2月11日召開的國務院常務會議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率。
海通證券分析師姜超表示，我國永續(xù)債的發(fā)行從2013年起步，2015年起發(fā)行量快速增多，截至2018年12月20日已經(jīng)累計發(fā)行永續(xù)債1.75萬億元，存量永續(xù)債1.62萬億元。不過，發(fā)行人主要是高評級國有企業(yè)，銀行永續(xù)債進展一直不大。
2018年12月25日，國務院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室召開專題會議，研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本有關問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。2019年1月17日，銀保監(jiān)會批準中國銀行發(fā)行不超過400億元無固定期限資本債券(即永續(xù)債)。銀保監(jiān)會表示，這是我國商業(yè)銀行獲批發(fā)行的首單此類新的資本工具，有利于進一步充實資本，優(yōu)化資本結構，擴大信貸投放空間，提升風險抵御能力。中國銀行也表示，本期債券募集資金在扣除發(fā)行費用后，將用于充實一級資本。
湘財證券研究所宏觀研究員盤宇章在接受《證券日報》記者采訪時表示，2019年年初，首單商業(yè)銀行永續(xù)債花落中國銀行。同時，央行創(chuàng)設央行票據(jù)互換工具(CBS)支持其流動性，以健全商業(yè)銀行其他一級資本補充工具。
業(yè)內(nèi)人士表示，銀行之所以要發(fā)行永續(xù)債，主要目的在于補充資本，準確的說是補充一級資本?，F(xiàn)行的《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》對商業(yè)銀行有最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別不得低于5%、6%和8%。有數(shù)據(jù)顯示，2018年三季度我國商業(yè)銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為10.8%、11.33%和13.81%。
“銀行資本充足狀況是判斷銀行體系穩(wěn)健與否的重要標準之一，商業(yè)銀行監(jiān)管體系中眾多指標均與資本掛鉤。”民生銀行研究院研究員郭曉蓓昨日在接受《證券日報》記者采訪時表示，近年來，商業(yè)銀行規(guī)模增速較快，但受息差下降、資產(chǎn)質(zhì)量下行等因素影響，盈利增速趕不上規(guī)模增長，造成資本承壓。
“雖然整體來看商業(yè)銀行資本充足率符合監(jiān)管達標要求，但在新會計準則執(zhí)行后，計算資本充足率所設計會計數(shù)據(jù)及統(tǒng)計口徑將發(fā)生重大變化，同時資本撥備計提更加審慎，這將導致資本充足率產(chǎn)生波動。”盤宇章表示，我國商業(yè)銀行資本結構尚不夠合理，核心一級資本占比較高，而其他一級資本和二級資本占比偏低，因此商業(yè)銀行面臨需要進一步補充資本的壓力。隨著中行永續(xù)債的落地，商業(yè)銀行資本工具補充進入新階段，未來銀行永續(xù)債的發(fā)行會越來越多。
